许多P2P网贷投资者在选择P2P平台时会考虑该平台是否有背景,比如有国有企业、上市公司、风险投资作为坚实后盾。然而,尽管不少平台都傍上了“大款”,但过去依然不乏此类平台出问题。有背景的平台是否真的“靠谱”,如何识别“背景”背后的成分?

国资背景的平台不一定靠谱

研究员张叶霞介绍,从股份占比来看,“国资系”平台一般可分为国有独资平台(纯国资股东)、国有控股平台(国资股东占控股股份)及国有参股平台(国资股东仅占部分股份)三种。目前国资背景平台中,仅有少数几家国有独资平台,国有控股平台数量也较少,大多数是国有参股平台。

从股东结构来看,部分“国资系”平台为国资企业直接参股,而更多平台则是国资企业经过多层股东结构间接参股。股东层级较多,不排除是决策层在股东结构上的有意安排,但层级越多,通常该国资企业对平台的把控能力可能越低。

从国资股东背景上来看,又可分为国家层面、省和直辖市层面、市级层面、地区层面的国资股东等,股东背景越强大,相应对平台的增信效果也会更好。“目前市场上存在一些平台虚假宣传,或夸大‘国资’成分、背景,还有部分平台利用一些模糊概念打国资‘擦边球’,所以投资人在选择平台时,需要注意国资P2P网贷平台的具体形式,包括国资股份占比、股东结构以及股东背景情况等,不要盲目相信平台的国资背景宣传。”张叶霞说,投资人在投资时,要仔细衡量平台业务类型等,切不可认为国资平台就不会出现逾期、坏账等事件。

保险并不意味着刚性兑付

从“去担保化”提出以来,除了风险准备金模式以外,保险保障模式也逐渐走入公众视野,成为平台保障模式之一。据张叶霞介绍,保险公司和P2P网贷平台合作可以分为增信合作、产品合作及渠道合作三类。

目前P2P与保险公司的主要合作险种为账户安全保险、借款人人身意外伤害保险、借款抵押物保险、信用保险及履约险等。那么,与保险公司合作是否意味着投资人的资金就安全了?张叶霞说,一般投资人可以通过双方合作的险种以及保险合作覆盖的项目范围来识别平台与保险公司合作的广度和深度,例如账户安全保险、借款人人身意外伤害保险等属于较浅层次的合作,没有触及P2P网贷的核心风险。

平台与保险公司合作的险种和内容主要通过P2P网贷平台披露,但目前P2P网贷平台普遍存在信息披露度不足,部分P2P网贷平台不公布具体合作险种与免责条款,往往对于合作内容含糊其辞,有的甚至涉及虚假宣传、误导投资人,将账户资金安全保险和人身意外伤害保险等混淆为履约保证保险。此外,由于保险保障的力度取决于保险公司承保的金额、险种、免责条例、赔付期限等,因此,保险公司对P2P网贷平台各主体所起的保障作用也不尽相同,保险也不是刚性兑付的表现。