以支付撬动电商 阿里巴巴在印度的棋有点险

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以支付撬动电商 阿里巴巴在印度的棋有点险

来源: 作者: 时间:2016-08-18 11:34 【

最近有消息称,在东南亚之后,阿里巴巴看上印度,将买下Paytm的电商平台Paytm Mall,将其更名为“阿里巴巴印度”或者“天猫印度”。

阿里巴巴的第一季度财报显示,其国际零售业务营收达1.68亿美金,占总营收的4%,比去年同期增长123%。业内分析,这很大程度得益于今年4月阿里巴巴斥资10亿美元拿下的东南亚电商Lazada。最近有消息称,在东南亚之后,阿里巴巴看上印度,将买下Paytm的电商平台Paytm Mall,将其更名为“阿里巴巴印度”或者“天猫印度”,由此与亚马逊印度等展开直接竞争。

然而,值得注意的是,Paytm的优势在于支付,电商部分才刚刚起步。从去年到现在,阿里巴巴在印度都步下怎样的局?为什么又敢走这步险棋呢?阿里巴巴的国际版图的风口与深坑又在哪里?

卧薪两年 “驯化”印度版支付宝

因为去年曾获阿里巴巴的投资,Paytm在中国是熟面孔。公开信息显示,它隶属于移动资讯公司One97 Communications(下文简称One97),该公司成立于2005年,2010年上线Paytm,从手机充值开始,逐渐覆盖缴纳水电燃气费等;2014年推出基于手机终端的电子钱包;去年涉猎旅游和在线票务,并向线下的小卖部、咖啡店、加油站等场景铺设;电商部分则开始于2014年。目前,Paytm包括四部分:手机钱包(收付款、转入等)、付费(手机充值、电视、电费等)、订票(电影、飞机、公共汽车、出租车等)、购物(电子产品、服饰、厨具、家装等)。

(Paytm和支付宝App长得有点像)

从支付平台到电商,到场景平台,Paytm的各种尝试与阿里巴巴不无关系。去年2月,阿里巴巴集团的金融服务关联公司蚂蚁金服宣布将收购One97 25%的股权;7个月之后,阿里巴巴集团与蚂蚁金服共同对Paytm战略投资。虽然交易金额与股权细节并未公布,有知情人士称,阿里巴巴与蚂蚁金服两次共出资约6.8亿美元,总持股达到大约40%。

阿里巴巴与蚂蚁金服带来的不仅仅是真金白银,还有技术、人力等多方面的支持。根据此前多家媒体的采访报道,2014年10月,阿里巴巴刚刚美国上市后,创始人及CEOVijay Sharma就来到杭州,向马云、张勇、彭蕾和井贤栋取经如何做成“印度最大的移动支付平台”。之后,双方开始了互派访问学者式的紧密合作。今年3月,阿里巴巴集团前批发业务部负责人Bhushan Patil加入Paytm,担任副总裁,此前他曾在阿里巴巴工作5年半。

经过两年的培养,只有2300万用户的Paytm已经在印度支付市场上取得主导地位。根据Paytm方面的数据,其用户数达到1.35亿,市场占有率超过所有对手总和的三倍,去年已获得印度央行发放的支付银行牌照,计划今年建成支付银行,在2020年之前移动支付平台用户数将达到5亿。

支付在前 电商在后 分开走

Paytm与支付宝也不是完全一样,直观的差别在于支付宝App中没有淘宝和天猫,但Paytm App专门设立购物版块,即Paytm Mall。

VijaySharma上月初接受采访时表示,Paytm有多重身份,包括电子钱包、线上零售平台以及即将成立接下的支付银行,接下来将把电商平台拆分成独立公司,更换名字和品牌,股东不变,之后也会寻求融资、被并购或收购。

(Paytm目前类似支付宝+天猫)

关于Paytm为什么要拆分支付与电商,可以参照2014年阿里巴巴的做法,上市前夕其成立蚂蚁金服,将原阿里旗下的支付、理财、融资、保险等业务板块都划归到这家关联公司中。业内人士分析,第一,扩大支付工具在电商圈子的应用范围,不被自家电商局限,就像支付宝可以用于各大平台;第二,金融与电商的估值方法不同,综合性集团分拆后更受资本市场欢迎;第三,受政府对互联网金融的监管政策影响,比如,印度联储一直要求Paytm将电商平台与支付业务分离开。

“现在是时候把Paytm定位为一个支付和金融服务商了,电商部分要另换一个名字。这样可以给卖家和投资者带来更清晰的印象,对二者未来的融资、市场估值等都有利。”Sharma说。

阿里巴巴或接盘电商

正当外界猜测电商拆分出来后如何经营,印度斯坦时报援引知情人士称,Paytm的母公司One97不会在新拆分的电商公司中持有股份,阿里巴巴考虑全部或部分收购,交易完成后将其更名为“阿里巴巴印度”或者“天猫印度”。对此阿里巴巴官方并未正面回应,仅强调公司将致力于在印度的长期发展。

印度零售电商市场是亚太国家中增速最快的国家,eMarketer报告称,2014年增长134%,2015增长129.5%,预计2015至2018年将从140亿美元增长到550亿美元。面对如此大的市场潜力,亚马逊在2013年就进入,阿里巴巴很难不心动,但以何种方式开始显得有些犹豫。

早在去年8月,阿里巴巴携手富士康、软银向Snapdeal注资5亿美元,但此后双方一直没有公开的后续合作,而且在Flipkart和亚马逊两大巨头的竞争中,Snapdeal被指存在感降低,最近在收购Jabong的角逐中也败下阵来。

今年2月,印媒报道阿里巴巴向当地前两大电商Flipkart和Snapdeal发出入股邀约,同时请求下调估值从而促成交易,三方对此都没有正面回复。6个月过去,事实证明,Flipkart没有公布新融资,Snapdeal的融资名单里也没有阿里。

今年3月,全球总裁迈克尔埃文斯(J.Michael Evans)在新德里告诉媒体,计划2016年内进入印度电商市场,正在寻找并评估各种机会。

巧合的是,一个周之后,印度商务部批准外国企业对印度的平台型电商公司进行100%的直接投资,也就是说,至少,在对外商直接投资限制颇多的印度,目前阿里巴巴全资买下Paytm是合法的。

Paytm能行么?模式、供应链全在摸索中

如果阿里巴巴真的出手买下Paytm Mall,这将是其国际零售在布局速卖通、Lazada之后的重要一步。

业内人士告诉网,新兴市场尽管有很大潜力,但过于分散,本土化难度高,前期投入大且耗时长。因此,阿里巴巴花10亿美元买下Lazada还是笔合算的买卖。阿里巴巴的第一季度财报也验证了这一点,其国际零售业务营收达1.68亿美金,占总营收的4%,比去年同期增长123%。

但是,Paytm真的能和Lazada相提并论吗?

第一,与东南亚市场尚属早期,Lazada一家独大不同的是,印度的竞争更加激烈。其中,Flipkart占有市场44%的份额,接近第三名亚马逊份额的三倍,第二名Snapdeal占32%。除了以上三大巨头,还有Myntra、Jabong、eBay等海内外玩家,它们之间也正处在胶着混战中,去年Flipkart收购Myntra,今年Myntra又买下Jabong。

网根据公开信息整理

第二,Paytm不仅排不上号,就连模式还在摸索当中。

去年以欺诈为名清理了3200名卖家,今年5月初开始向天猫方向转型,签1000多个品牌,计划把90%的品牌商品转入品牌店,保留少量非品牌商品的长尾卖家。品牌方选择授权卖家进驻,可以把品牌店与官网整合在一起;平台提供从产品目录、支付工具到物流的支持,以此统一品牌形象、规范折扣以及遏制假货。

然而,总的来说,印度并不缺少天猫型的电商。因为印度政策对外资自营型电商的限制,亚马逊在当地只能“委屈”地采用第三方平台的模式;本土的Flipkart则类似于京东,以直营起家,后加入第三方商家;Snapdeal早期对标淘宝,后也引进品牌店的形式。

“对于其他平台来说是增加品牌曝光度,而对于我们来说是核心战略。”Paytm VPAmit Bagaria解释道。

另外,Paytm去年4月宣布将免除平台商户佣金,但迟迟也没有落实。

第三,除了调整模式,Paytm Mall在供应链方面也刚刚开始发力。

6月27日,Paytm首次做起跨境生意,利用与阿里巴巴的关系帮助Paytm卖家对接中国货源,在印度和中国分别提供保税仓库和物流中心的支持,还涉足供应链金融,向资金不足的卖家提供贷款。卖家拿到货后,也能在印度其他平台上出售。

“许多卖家不能亲自飞到中国来,只能从印度的经销商拿货。我们期待通过Paytm与阿里巴巴的直接联系,可以使印度中小企业的成本下降3倍。计划到今年底帮助1万个印度中小卖家对接中国供货商,接触5百万多种中国商品。”Bhushan Patil说。

但是,该项目还在试验阶段,只有25~30个印度卖家参与,限于时尚配饰、电子产品和家装大类,阿里巴巴也尚未深度参与。Paytm方面表示,公司的重心依然在零售方面,并无意转向批发。

印度很难 阿里很忙

可能阿里巴巴意识到Paytm力量的不足,过去半年里,它也在紧锣密鼓地布局。

据华尔街日报的报道,阿里巴巴在印度招募了一批电商高管,包括电商物流创业公司Mypacco的联合创始人以及前服务预订公司LocalOye高管等。此前,还有印度媒体报道,阿里巴巴计划收购一家物流公司,正与Paytm的第三方物流合作伙伴Delhivery和Xpressbees展开洽谈。

当然,在不断的吸纳新资源的同时,阿里巴巴可能还要思考如何整合利用现有资源,比如已经参投的Snapdeal。一方面,Snapdeal目前有向生活服务类转型的迹象,最近还向Uber开放API接口,与Paytm有一定重合;另一方面,Snapdeal体量大、估值高,阿里巴巴很难得手,但未来与Paytm Mall或者天猫印度是敌是友需要阿里巴巴的智慧来决定。

最后,在摸索模式、完善供应链、吸纳人才、布局物流团队之外,阿里巴巴更需要留心的是印度电商市场的泡沫。虽然各家拼得火热,但实际上只是烧钱的虚火。根据来自虎嗅的数字,截至2015年3月31日的财年里,亚马逊的亏损达到172.4亿卢比(约2.6亿美元),Flipkart在2015财年的亏损接近200亿卢比(约2.96亿美元),Snapdeal的亏损则接近133亿卢比(约1.97亿美元)。

当然,Paytm方面强调自己是当地为数不多盈利的创业公司,但当Paytm Mall被拆出来之后,没有支付业务的收入,它还能保证业绩漂亮吗?

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