韩国服装巨头E.LAND Co.,Ltd.(依恋集团)宣布已经向中国女装零售商维格娜丝时装股份有限公司(SH:603518)出售休闲服装品牌Teenie Weenie维尼熊,利用交易所得的1万亿韩元(合8.907亿美元)降低债务。

维格娜丝亦在周五晚间发出最新公告,正式宣布以现金方式收购E-Land Fashion Hong Kong Limited衣恋时装香港有限公司持有的Teenie Weenie维尼熊品牌及该品牌相关的资产和业务,交易预估值为57亿元人民币。该交易并不涉及Teenie Weenie维尼熊品牌的韩国、香港和台湾业务,预计在2016年底前完成交割,E.LAND Co.,Ltd. 依恋集团会首先把Teenie Weenie维尼熊品牌的中国业务拆分。

12年前进军中国内地的Teenie Weenie维尼熊目前在国内百货公司和购物中心开设了大约1,400个Teenie Weenie维尼熊销售点,去年收入4,462亿韩元(合26.7亿元人民币),并录得净利润903亿韩元(合5.4亿元人民币),营业利润率约34%。

E.LAND Co.,Ltd. 依恋集团副总裁Lee Gyu-jin表示Teenie Weenie维尼熊的优势在于作为韩国品牌它在中国已经本土化。Lee Gyu-jin又指出韩国时尚企业能快速拥抱潮流,加之韩剧和流行音乐等韩流文化的风靡,韩国服装及化妆品被中国消费者广泛接受甚至追捧,也让韩国品牌越来越受欢迎。

根据E.LAND Co.,Ltd. 依恋集团的数据,该集团的财务状况正在恶化,且需在年内偿还4.5万亿韩元的债务。Lee Gyu-jin指出若非时间紧迫集团会提高叫价,但现在出售Teenie Weenie维尼熊有助加快财务重组,并把债务股本比降低1/3。

E.LAND Co.,Ltd. 依恋集团还把Eland依恋、SPAO、Roem和Prich等韩流服饰品牌引入了内地,包括Teenie Weenie维尼熊在内在中国设有超过8,000家门店。今年该集团曾希望把中国业务在公开市场上市,后来决定出售Teenie Weenie维尼熊后便取消计划,当时该集团期望Teenie Weenie维尼熊可以售出2万亿韩元。

2014年上市的维格娜丝目前只有创办于2003年的高端女装品牌VGrass和2015年8月以1.35亿元收购的定位奢侈品的云锦产品品牌。2015年该集团出现7年来首次营收及盈利双双下滑的情况,集团营收8.244亿元,同比下跌2.7%;净利润更大跌18.9%至1.121亿元。

根据中华全国商业信息中心的统计,2015年VGrass在中国高端女装市场的综合占有率为0.94%,仅次于玛丝菲尔、雅莹和玖姿。2016上半年VGrass的吊牌均价为2,803元,比去年同期2,487元上升12.7%,

市场研究公司中国市场研究集团分析师Ben Cavender指出维格娜丝希望通过对Teenie Weenie维尼熊的收购增加与VGrass完全不同的客群,但Teenie Weenie维尼熊所处的领域则与Uniqlo、H&M和Forever 21等快时尚品牌重叠,将会面临激烈的竞争。据Euromonitor International欧睿国际的数据,2015年中国服装市场上海澜之家和Uniqlo优衣库是市占率最高的两个品牌,分别到1.2%和1.0%。

今年上半年维格娜丝的销售加速倒退,营收按年下滑15.5%至3.716亿元,期内品牌推进继续优化门店组合,关闭与战略不符的店铺,把门店总数从去年同期的281间减至215家,同比减少23.5%。净利润更从去年同期的7,374万元锐减60.8%至2,982万元,集团指出期内的非经常性损益从去年同期的409万元减至-926万元,主要因为间接持有7.87%股份的Ports宝姿品牌母公司宝国国际(0589.HK)公允价值变动-2,179万元。

维格娜丝(SH:603518)8月30日开始停牌,29日收报30.82元,市值约45.7亿元,甚至不及本次交易的估值。